2025年9月15日半导体行业动态汇总

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2025年9月15日半导体行业动态汇总
一、政策与市场动态

• ‌反倾销调查启动‌
  中国商务部对原产于美国的进口模拟芯片（涉及德州仪器、ADI、博通、安森美）发起反倾销调查，初步证据显示倾销幅度超300%，相关产品占中国市场份额年均达41%‌。国家市场监管总局同步对英伟达违反反垄断法行为启动进一步调查，英伟达盘前股价下跌2.46%‌。
  
  • ‌影响‌：A股模拟芯片企业（如圣邦股份、上海贝岭、思瑞浦）股价大涨，多股触及涨停‌。
    
• ‌国产替代加速‌
  美国将23家中国实体列入“实体清单”，叠加反倾销调查，刺激国产替代需求，模拟芯片、半导体设备（如北方华创、中微公司）等细分领域成为资金主攻方向‌。
  

二、行业景气度与价格趋势

• ‌存储芯片涨价‌
  美光通知渠道商存储产品涨价20%-30%，DRAM现货价格较6月低点反弹15%，兆易创新、深科技等国内厂商受益‌。
• ‌AI算力需求爆发‌
  台积电8月销售额同比增长33.8%，英伟达、AMD财报显示AI芯片营收占比超60%，国内寒武纪、海光信息订单量环比增40%以上‌。
  

三、资本市场表现

• ‌A股半导体板块‌：9月15日大幅高开，圣邦股份、上海贝岭等涨停，科创半导体ETF（588170）规模突破6亿元创历史新高‌。
• ‌港股科技板块‌：华虹半导体等个股涨幅超3%，低估值与流动性宽松支撑板块热度‌。
  

四、企业动态

• ‌京东方‌：未来3年计划投入500亿元研发资金，重点布局AI技术‌。
• ‌泰康半导体量化基金‌：前十大重仓股包括中芯国际、寒武纪等，成立以来年化回报达64.64%‌。
  

五、风险提示

• ‌估值压力‌：半导体指数PE(TTM)为166倍，处于历史75%分位，部分个股（如晶方科技）近两周涨幅达20%-25%，需警惕获利盘兑现‌。
• ‌量价背离‌：9月12日半导体指数上涨1.98%，但成交额较8月峰值缩量30%，若开盘后半小时成交额未突破50亿元，可能冲高回落‌。